L'investimento Value

 

Con l'arrivo dell'estate, i protagonisti principali tra i consumatori diventano i tanto attesi saldi. Due periodi ben distinti solitamente occupano il calendario dei consumatori, che sono i mesi di gennaio e luglio circa (anche se a Roma, i saldi estivi iniziano di solito il 21 giugno); questi periodi rappresentano l'anticamera dei mesi in cui i prezzi degli indumenti e delle calzature sono maggiormente ridotti. I mesi in cui i prezzi degli indumenti e delle calzature scendono maggiormente sono febbraio e agosto, mentre i mesi in cui questi prodotti diventano più costosi sono maggio e novembre. Di stagione in stagione, durante i saldi, si osservano immagini di folla nei negozi, con persone che cercano di farsi strada tra la massa per trovare l'affare tanto desiderato. Non è necessario essere esperti di finanza per sapere istintivamente che se acquistiamo un buon prodotto al di sotto del suo prezzo abituale, stiamo facendo un buon investimento; fatto che gli esperti di finanza definiscono "investimento di valore" quando si tratta di investimenti azionari. Investimento di Valore L'investimento di valore o value investing (come viene chiamato in inglese) è una strategia di investimento basata su: "Selezionare azioni che sono sottovalutate dal mercato rispetto al loro valore intrinseco." Questo valore intrinseco è il valore reale, basato sugli asset dell'azienda, sui dividendi che essa distribuisce e sul suo potenziale di reddito. Coloro che decidono di seguire questa strategia di investimento, evidentemente investono a lungo termine e non hanno intenzione di speculare con i valori acquisiti, poiché per vedere i frutti dell'investimento sarà necessario aspettare che il mercato riconosca, prima o poi, il vero valore di queste azioni. La pazienza e la disciplina saranno le principali alleate per chi opta per l'investimento Value. Per sapere se un ETF o Fondo di Investimento in azioni applica lo stile di gestione Value, il fornitore di informazioni finanziarie Morningstar offre uno strumento chiamato Style Box, attraverso il quale puoi sapere non solo se il Fondo applica la gestione Value, ma anche la dimensione delle aziende in cui investe.

Ma è importante tenere presente che in questo tipo di investimenti può sempre esserci un margine di errore nel calcolare il valore intrinseco, o addirittura è possibile che il mercato non riconosca mai il presunto valore reale dei titoli. Pertanto, quanto più basso sarà il prezzo di acquisto rispetto al valore reale stimato, tanto maggiore sarà la sicurezza offerta dall'investimento. Una volta chiarito il concetto di investimento di valore, probabilmente ti chiederai come identificare quelle aziende le cui azioni sono quotate al di sotto del loro valore intrinseco. Per questo, il metodo più utilizzato è il calcolo del Valore Presente, che consiste nell'applicare un tasso di sconto ai flussi di cassa futuri equivalenti al denaro che si prevede che l'azienda genererà. Tutti questi redditi futuri vengono scontati a un tasso di interesse/sconto e portati al momento zero. Una volta sommati tutti questi redditi futuri scontati al momento zero, si ottiene il valore intrinseco.

Un'altra caratteristica delle azioni Value è che di solito hanno basse relazioni prezzo/utili (rapporto P/E) e prezzo/valore contabile (rapporto noto come P/BV, o Price to Book Value in inglese). A questi aspetti, bisogna aggiungere un'analisi fondamentale dettagliata, che includa lo studio dei bilanci, flussi di cassa, attivi e passivi. Per una persona interessata nell'investimento Value, l'opzione più accessibile sarà investire in un veicolo di investimento che applica la strategia di investimento in valore, per evitare l'arduo compito di analizzare i diversi potenziali delle varie aziende. Gli ETF Value Un delle migliori alternative per fare un investimento di valore sono gli ETF Value. Gli ETF (Exchange-Traded Fund) Value sono fondi negoziati in borsa che investono in un paniere di azioni ritenute sottovalutate rispetto al loro valore intrinseco. Questi ETF seguono una strategia di investimento basata sul concetto di "investimento di valore" o "value investing", che mira a identificare e acquistare azioni che il mercato ha temporaneamente sottovalutato. Vantaggi degli ETF Value Accesso facile: permettono agli investitori di accedere a una strategia di investimento in valore senza dover selezionare singole azioni. Gestione passiva: sono generalmente gestiti passivamente, il che significa che replicano un indice di riferimento value, riducendo così i costi di gestione. Diversificazione del rischio: investendo in un'ampia gamma di azioni value, gli ETF riducono il rischio specifico associato a singoli titoli.

Questi sono 3 degli ETF di Value Investing quotati in Europa che hanno avuto i migliori rendimenti negli ultimi 3 anni. Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (EUR) TER: 0,65% Rendimento 3 anni: 52,30% Volatilità 1 anno: 13,88% Ticker: USCP UBS ETF (IE) Factor MSCI USA Prime Value UCITS ETF (USD) A-dis TER: 0,25% Rendimento 3 anni: 48,08% Volatilità 1 anno: 13,98% Ticker: UBUS UBS ETF (IE) MSCI USA Value UCITS ETF (USD) A-dis TER: 0,20% Rendimento 3 anni: 41,07% Volatilità 1 anno: 12,54% Ticker: UBU5